주식형펀드 운용 시 위기를 사전에 모니터링하고 점검하기 위해 활용할 수 있는 주요 지표들은 다음과 같습니다.

1. 시장 위험 지표

1) 변동성 지수(VIX): 매일 변동성 지수를 모니터링하여 시장의 두려움 또는 안정을 평가합니다. VIX가 높으면 시장이 불안정하다는 신호로, 투자 포트폴리오의 리스크를 조정할 수 있는 시점으로 볼 수 있습니다.

2) 베타 계수: 펀드의 변동성이 시장과 얼마나 연동되는지 확인합니다. 펀드의 베타를 계산하여 시장에 대한 민감도를 이해할 수 있는데, 베타가 1보다 크면 시장 변화에 더 민감하고, 베타가 1보다 작으면 시장 변화에 보다 덜 반응하는 것으로 이해할 수 있습니다. 베타가 1보다 큰 경우 시장 변동성이 클 때 위험을 줄이는 전략을 고려할 수 있습니다.

3) 상관계수: 펀드 내 자산 간의 상관관계를 분석하여 분산 효과를 점검합니다. 포트폴리오 내 자산의 상관관계를 주기적으로 분석하여 자산 간의 분산 효과가 유지되고 있는지 확인합니다. 상관관계가 높아지면 포트폴리오 분산 효과가 약화될 가능성이 있습니다.

2. 유동성 위험 지표

1) 거래량 분석: 펀드 내 자산의 거래량을 모니터링하여 유동성 부족 가능성을 평가합니다. 펀드 자산의 일일 거래량을 점검하여 특정 자산의 매매가 얼마나 원활한지 확인하는 방법으로,. 거래량이 급감하면 유동성 리스크가 높아질 수 있으므로 대안을 마련해야 합니다

2) Bid-Ask Spread: 매수와 매도 가격 차이를 통해 유동성 상태를 점검합니다. 스프레드가 넓어지면 해당 자산의 유동성이 떨어진 것을 의미할 수 있습니다. 이때, 자산을 과도하게 보유하지 않도록 조정합니다.

3. 신용 위험 지표

1) 신용등급 변화: 투자 대상의 신용등급을 주기적으로 점검하여 등급이 하향되는 등의부정적인 변화가 감지되면 빠르게 자산을 재조정합니다.

2) 부도 확률(PD): 기업의 부도 가능성을 예측하는 지표를 활용합니다. 부도 가능성을 계산하는 모델을 사용하여 위험 신호가 발생한 자산에 대한 익스포저를 줄입니다.

4. 성과 및 리스크 관리 지표

1) 샤프 비율(Sharpe Ratio): 위험 대비 수익률을 평가합니다. 펀드의 수익이 위험에 비례하여 충분히 보상되고 있는지 평가하는데, 이 값이 낮아지면 수익 대비 리스크가 높으므로, 전략 수정을 고려합니다.

2) 트래킹 에러(Tracking Error): 펀드 성과가 벤치마크와 얼마나 차이가 나는지 비교해보는 개념으로, 펀드 성과와 벤치마크 간의 성과 차이를 분석하여 초과 수익(알파)이 시장 상황에 따라 어떻게 영향을 받는지 파악합니다.

5. 컴플라이언스 및 내부통제

1) 가이드라인 준수 여부: 투자 한도 및 규정을 사전에 설정하고, 각 투자 자산이 규정된 한도를 초과하지 않았는지 주기적으로 점검합니다. 예를 들어, 특정 업종에 대한 비중이 높아지지 않도록 관리합니다.

2) 위험 한도 초과 모니터링: 설정된 위험 한도를 초과하지 않도록 상시 점검합니다. 내부적으로 설정한 위험 한도를 초과하지 않는지 실시간으로 확인하고, 초과 시 즉각적인 조치를 취합니다.

이러한 지표들은 단순히 모니터링에 그치지 않고, 위기의 조짐이 보일 경우 신속한 의사결정을 내릴 수 있는 데이터를 제공합니다. 필요하다면 각 지표에 맞는 툴이나 소프트웨어를 통해 자동화 시스템을 구축하는 것도 좋은 방법입니다.